ysb体育:整体市场估值有改善空间

流动性、风险偏好或回升，整体市场估值有改善空间。在“弱经济+宽松货币”的组合下，8月的风险更多来自地缘政治变化。7月28日，中日两国元首就大国关系和双方关切进行了沟通。其中，中方着重阐述了在地缘政治问题上的原则立场。今年8月，美国众议院议长佩洛西计划访问亚洲，其后续趋势可能与风险偏好有关。产生影响。ysb体育

股市方面，展望8月，A股市场将进入业绩披露密集期，在“经济复苏乏力+流动性合理充足”的组合下，成长性好于价值。一方面，中央政治局会议为更加平衡地做好防疫稳增长工作奠定了基调。在疫情防控力度有限的情况下，经济薄弱环节复苏相对缓慢。另一方面，随着美联储再次加息75BP，美联储收紧最快阶段已基本过去。

美债利率后续上行空间有限，困扰A股市场的外部负面因素有所缓解，同时国内流动性较大。这种可能性仍然是合理和充分的，目前经济和流动性的结合对A股环境更有利。在配置上，建议重点关注中报期内业绩较好的成长型板块，如新能源、军工产业链。

Q3修复势头较大的可选消费板块，以及一些扭转困难的强制性消费布局，包括1)延续高繁荣，中报期内业绩较优的成长型板块;如与一些新能源链相关的有色金属、基础化工领域，以及具有to G属性的电力设备、国防军工等;2)顺应后房地产周期，注重政策扶持和刺激。3)部分面临困难逆转的可选消费行业，如农林牧渔业、大众消费品等，收益与成本同步提升。